Tiga seri untuk pembiayaan APBN 2026
Pemerintah akan memakai dana penerbitan ini untuk membiayai APBN Tahun Anggaran 2026. Transaksi tersebut merupakan bagian dari upaya menambah ragam sumber pembiayaan sekaligus memperluas basis investor Indonesia.
Panda bond kedua diterbitkan dalam tiga seri pada 10 November 2026, bersamaan dengan penetapan harganya. Penyelesaian transaksi dijadwalkan pada 17 November 2026 atau T+5.
Porsi terbesar berada pada seri RICNY1129, yakni CNY5,7 miliar. Surat utang bertenor 3 tahun ini menawarkan kupon 1,96% dan akan jatuh tempo pada 17 November 2029.
Dua seri lainnya adalah RICNY1131 senilai CNY3,7 miliar dan RICNY1133 senilai CNY600 juta. RICNY1131 memiliki tenor 5 tahun, kupon 2,15%, serta jatuh tempo 17 November 2031. Sementara itu, RICNY1133 bertenor 7 tahun dengan kupon 2,50% dan jatuh tempo 17 November 2033.
China Lianhe Credit Rating Co., Ltd., lembaga pemeringkat domestik China, memberikan peringkat kredit AAA dengan prospek stabil untuk penerbitan kedua ini.
Kelanjutan penerbitan perdana pada Juli
Indonesia sebelumnya memasuki pasar panda bond pada 23 Juli 2026 dengan penerbitan senilai CNY7 miliar, setara sekitar US$1,03 miliar atau Rp16,84 triliun. Saat itu, pesanan mencapai CNY17 miliar atau 2,4 kali nilai yang ditawarkan. Penerbitan perdana mencakup tenor 3 tahun dan 5 tahun dengan kupon masing-masing 1,90% dan 2,19%.
Untuk transaksi kedua, China International Capital Corporation Limited bertugas sebagai Lead Underwriter dan Lead Bookrunner. Lembaga pendukungnya meliputi Bank of China, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, ICBC, CITIC Securities, The Export-Import Bank of China, Deutsche Bank, dan Standard Chartered Bank. Mereka berperan sebagai penjamin emisi utama bersama, pengelola pemesanan bersama, atau penjamin emisi lainnya.
Menjaga hubungan dengan otoritas dan investor China
Suahasil menilai besarnya permintaan panda bond menunjukkan keyakinan pasar internasional terhadap cara Indonesia mengelola fiskal. Ia mengatakan pemerintah memelihara hubungan dengan otoritas serta investor China untuk menjaga kesinambungan akses pembiayaan di sana.
Dalam keterangannya, Suahasil menyampaikan bahwa ia telah menemui Presiden Bank of China. Wakil Menteri Keuangan juga mengunjungi Beijing dan Shanghai untuk berkoordinasi dengan otoritas serta investor. Menurut Suahasil, surat utang Indonesia mendapat tanggapan positif.
Sukuk global juga mencatat kelebihan permintaan
Minat investor juga terlihat pada sukuk global Indonesia senilai US$3 miliar. Pemerintah menerima penawaran US$8,9 miliar, sehingga kelebihan permintaannya mencapai sekitar 2,9 kali.
Suahasil menyebut investor Eropa menyumbang 31% dari seluruh permintaan, disusul Amerika Utara sebesar 27%. Selebihnya berasal dari kawasan lain. Menurut dia, respons tersebut menunjukkan kepercayaan investor terhadap kredibilitas sukuk Indonesia dan posisi Indonesia di pasar internasional.
Ia juga menyoroti tekanan yang dapat muncul mendadak, termasuk gejolak pasar, persoalan MSCI, dan perang. Di tengah ketidakpastian itu, Suahasil menegaskan bahwa pemerintah akan menjaga kepercayaan pasar melalui pengelolaan APBN yang kredibel.
